Determinare il valore delle aziende è una scienza in sé e di conseguenza ci sono intere aziende che si sono specializzate in questo campo. Noi di Atlanto vogliamo darti la possibilità di prendere una visione completa del valore della tua azienda con pochi clic.
I possibili approcci alla valutazione di un’impresa sono molto diversi. Abbiamo quindi già preparato per te cinque metodi di valutazione comuni e abbiamo bisogno solo di alcune ipotesi da parte tua per ognuno di essi.
Flusso di cassa scontato Con questo metodo, i tuoi futuri flussi di cassa (cioè gli aumenti o le diminuzioni di liquidità) sono scontati con un cosiddetto tasso di costo del capitale. Questo calcola il valore dei tuoi flussi di cassa futuri al momento attuale. Questo metodo presuppone che i tuoi flussi di cassa (basati sull’ultimo anno del piano) crescano costantemente ogni anno. Per il calcolo abbiamo bisogno del tuo presunto costo del capitale e del tasso di crescita. Il tasso di costo del capitale indica il tasso d’interesse al quale i tuoi futuri flussi di cassa sono scontati (attualizzati all’indietro). Calcolare il costo del capitale è di nuovo una scienza in sé, ma si consiglia di assumere un valore tra il 5-12%. Per il tasso di crescita, si consiglia di utilizzare gli anni passati come guida, se possibile. Se hai appena iniziato la tua attività, ti consigliamo una stima tra il 5-20%.
Valore della sostanza Il metodo del valore patrimoniale netto è probabilmente il modo più semplice per valutare il tuo business. Si sommano solo le tue attività correnti e fisse, si aggiungono le riserve nascoste e si detraggono le tasse previste. Va notato che questo metodo non tiene conto del tuo successo futuro ed è quindi un’istantanea. Questo significa che finché la tua azienda genera profitti in futuro, ne risulterà una valutazione d’impresa relativamente più bassa. Stimando il tuo tasso di crescita futuro, possiamo comunque fare una valutazione approssimativa di come il tuo valore d’impresa potrebbe svilupparsi negli anni futuri secondo il metodo del valore della sostanza.
Valore guadagnato Il metodo dei guadagni capitalizzati è un tipo di valutazione che prende in considerazione i tuoi profitti attuali e quelli futuri previsti. A differenza del metodo del valore patrimoniale netto, le tue attività correnti non giocano alcun ruolo in questo calcolo. Simile al flusso di cassa scontato, i tuoi profitti sono scontati al costo del capitale. Tuttavia, questo non è infinito, ma solo sui tuoi periodi di pianificazione. Per fare questo calcolo, abbiamo bisogno del tuo costo presunto del capitale (vedi Flusso di cassa scontato).
Metodo del pratico Il metodo del pratico è una via di mezzo tra il metodo del valore guadagnato e il metodo del valore della sostanza. Soprattutto per le PMI, questo tipo di valutazione è spesso utilizzato. Il metodo del pratico tiene conto sia dei tuoi beni che dei tuoi profitti futuri ed è quindi considerato più realistico di uno solo degli altri due metodi. Inoltre, questo metodo è anche usato dalle autorità fiscali per calcolare i valori equi delle società non quotate. La formula è la seguente:
La formula mostra che questi metodi tengono conto dei tuoi profitti più che dei tuoi beni. Per poter calcolare il tuo valore d’impresa usando questo metodo, abbiamo bisogno del tuo costo presunto del capitale (vedi flusso di cassa scontato).
Multipli EBIT Per l’ultimo dei metodi scelti per calcolare il valore della tua azienda, confrontiamo la tua azienda con una società quotata in borsa che è attiva nel tuo stesso settore. In particolare, questo metodo guarda la relazione tra l’EBIT (utili prima di interessi e tasse) e la capitalizzazione di mercato di un’azienda quotata in borsa che è simile alla tua azienda. Questo calcolo dà come risultato il cosiddetto multiplo. Il calcolo del multiplo è il seguente:
Il tuo EBIT viene poi moltiplicato per il multiplo per arrivare al tuo valore d’impresa approssimativo. Tuttavia, è importante ricordare che le aziende non sono mai uguali, ma solo simili. Ecco perché questo metodo è principalmente adatto a controllare un altro metodo. Per poter calcolare il valore della tua azienda secondo il metodo dei multipli EBIT, abbiamo bisogno del multiplo calcolato da te per un’azienda comparabile.
